Куда смотрят банки: почему вашей компании могут отказать в кредите и что с этим делать

Будьте готовы к тому, чтобы предоставить экспертам отделов кредитования целую гору документов для анализа. Как минимум, банку понадобятся:

• баланс, чтобы оценить структуру активов и пассивов в динамике, понять сколько в бизнесе собственных денег, проанализировать эффективность управления оборотным капиталом, платежеспособность, ликвидность компании и степень ее зависимости от кредитной «иглы»;

• отчет о прибылях и убытках, чтобы понять какие факторы повлияли на динамику финансового результата компании, как и за счет чего менялись показатели рентабельности;

• отчет о движении денежных средств, чтобы оценить динамику денежных потоков и проанализировать за счет чего компания финансирует инвестиционную деятельность, хватает ли ей операционного потока или нужно привлекать дополнительные ресурсы;

• справки о поступлениях на расчетные счета компании, чтобы оценить их стабильность и динамику;

• расшифровки дебиторов и кредиторов, чтобы понять степень зависимости от крупных контрагентов и оценить связанные с этим риски;

• финансовая модель бизнеса на период кредитования, чтобы понять за счет чего компания будет успешно погашать задолженность по кредиту и выплачивать проценту по установленному графику;

• и еще много документов, расшифровок, пояснительных записок, чтобы получить ответы на важные (особенно после локдауна) вопросы: в собственности ли ваш офис, торговые площади и производственные помещения или в аренде; что произошло с вашей компанией в прошлый локдаун; удалось ли вам компенсировать потери за счет других направлений и получить прибыль, если часть бизнеса пришлось закрыть.

Что же может насторожить экспертов отдела кредитования? Почему банки могут отказать в финансировании? 5 факторов, которые стоит принять во внимание:

1. Недостаточность собственного капитала. Собственный капитал компании отражается в разделе «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса (строка 1300) и формируется за счет уставного, добавочного капитала и нераспределенной прибыли или убытка. Важным для банков показателем является коэффициент финансового рычага, который представляет собой отношение заемного капитала к собственному и должен быть меньше 1. К заемному капиталу относятся долгосрочные (строка 1400) и краткосрочные (строка 1500) обязательства.

В чем риск? Превышение допустимого значения банки часто расценивают это как негативный фактор и признак серьезной зависимости от кредиторов. В этом случае ваша компания может не выдержать увеличения нагрузки в виде выплаты дополнительных процентов.

Шансов нет? Коэффициент финансового рычага не является единственным критерием, по которому оценивается способность потенциального заемщика рассчитаться по кредиту. Иначе они не финансировали бы крупных ритейлеров, у которых данный показатель превышает допустимое значение в несколько раз, но размер и стабильность денежного потока позволяет привлекать заемные ресурсы.

2. Наличие убытка. Итоговый результат финансово-хозяйственной деятельности за период отражается в строке 2400 Отчета о финансовых результатах. Если в этой строке цифра в скобках или со знаком минус, то в вашей компании убыток.

В чем риск? Если ваш бизнес уже преодолел стадию стартапа, у вас нет выраженного сезонного спада продаж и компания стабильно генерирует убыток на протяжении нескольких кварталов, то это плохой знак: вряд ли кредит решит проблему с низкой эффективностью бизнеса, бремя по выплате процентов может привести к банкротству.

Шансов нет? Если у вас убыток, но при этом денежный поток от операционной деятельности положительный, то это отражает ситуацию «прибыли нет, а деньги есть» и может перевесить чашу весов в сторону положительного решения.

3. Отрицательный денежный поток от операционной деятельности. Сальдо денежных потоков от текущих операций (строка 4100 Отчета о движении денежных средств) должно быть положительным. Операционная деятельность — это текущая деятельность, ради которые вы создавали бизнес.
Поступления денежных средств по операционной деятельности — это деньги, которые поступили от ваших покупателей и заказчиков в счет оплаты ваших товаров, работ, услуг; выбытие — это деньги, которые вы заплатили для поддержания текущей деятельности вашей компании: зарплата, аренда, коммунальные услуги, реклама и иные расходы.

В чем риск? Отрицательный денежный поток по операционной деятельности показывает: то, ради чего создавался ваш бизнес, не приносит денег, а компания выживает только за счет привлечения кредитов, продажи имущества, или двух этих источников одновременно.

Шансов нет? Положительный денежный поток по операционной деятельности — признак финансово стабильной компании, но отрицательный поток не всегда говорит о проблемах бизнеса, его возможной причиной может быть развитие бизнеса, когда вы вкладываете деньги в операционную деятельность: покупку товаров, сырья, авансирование аренды по выгодным ставкам и так далее. Поэтому для оценки финансового состояния компании показатели денежного потока от операционной деятельности рассматриваются в сочетании с анализом прибыли.

4. Низкая текущая ликвидность. Коэффициент текущей ликвидности, равный отношению оборотных активов (строка 1200 бухгалтерского баланса) к краткосрочным обязательствам (строка 1500), должен быть не меньше 1, чтобы не вызвать тревоги у банка.

В чем риск? Если оборотных активов не хватает для покрытия краткосрочных обязательств, то у компании даже в случае кратковременных спадов продаж, задержек платежей от контрагентов и других непредвиденных обстоятельств (например, локдауна на несколько месяцев) не будет возможности быстро рассчитаться с кредиторам за счет реализации запасов, готовой продукции и возврата или продажи дебиторской задолженности.

Шансов нет? Если оборотных активов недостаточно, то есть два варианта. Во-первых, в случае необходимости реализовывать внеоборотные активы (например, ликвидное и востребованное на рынке оборудование и транспортные средства можно реализовать довольно быстро). Во-вторых, можно провести переговоры с кредиторами и перевести часть краткосрочных обязательств в долгосрочные.

5. Недостаточность обеспечения. Банки требуют обеспечить залогом выданный кредит. К имуществу, которое потенциально может быть принято в качестве обеспечения, применяются определенные требования. Залог должен быть ликвидным, не подойдет узкоспециализированное, морально и физически устаревшее оборудование или спецтехника, недвижимость в аварийном состоянии. Стоимость залога должна в 1,5—2 раза превышать сумму кредита и процентов, начисленных за весь срок пользования заемными средствами.

В чем риск? Смысл требований к обеспечению состоит в том, что у банка должна быть возможность быстро реализовать заложенное имущество и погасить кредит, если ваша компания допустит дефолт.

Шансов нет? Если в вашей компании нет имущества, которое соответствует требованиям банка, то стоит подумать о залоге со стороны третьих лиц (в том числе и личного имущества физических лиц). Усилить залог помогут также поручительства связанных компаний, собственников бизнеса, поручительства фондов поддержки предпринимателей.

Если вы обратились в несколько кредитных организаций и везде получили отказ, то это не приговор. Всегда есть возможность привлечь альтернативные источники финансирования — гранты, субсидии, краудфандинговые платформы, частные инвесторы и бизнес-ангелы.

И в заключение напомним о том, что при любом варианте привлечения заемных ресурсов сначала нужно повышать эффективность бизнеса. Учитесь управлять на цифрах, стройте бизнес-процессы, измеряйте самое важное, вдохновляйтесь историями великих компаний и не повторяйте чужих ошибок. В помощь вам подборка книг для собственников и руководителей бизнеса — лучшее из мирового и отечественного опыта для роста и развития вашего бизнеса.